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Archivos de la categoría 'Mercados Financieros'

Cómo funcionan las inyecciones de capital de los bancos centrales?


Recientemente la FED ha hecho pública su decisión de finalizar su programa de compra de activos. El TALF así ha llegado a su fin después de su inicio, allá por 2009. En ese momento la Reserva Federal, en una decisión sin precedentes desplegó un agresivo programa de compra de títulos respaldados por activos, o ABS (Asset Backed Securities) destinado a aumentar la liquidez del sistema y permitir sobre todo al sistema financiero reequilibrar sus balances. Esto sin ir más lejos supone un sistema mediante el cual se está mutualizando el riesgo, con un efecto de expulsión del mismo sobre los balances de las compañías.

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Petróleo: Precios en mínimos del Oro Negro


Antes que nada afirmar que no somos ningún especialista en  commodities y que por tanto aquí vamos a explicar nuestra versión como inversor y como trader intentando profundizar un poco en las causas de este cambio de sentimiento que se ha producido en la cotización del petróleo. Vamos a intentar analizar las causas que han influido o provocado este  importante movimiento a la baja que le ha llevado a cotizar a unos 80 USD desde niveles de 107 USD en apenas 4 meses.

Nuestro sistema de producción gira en torno a esta materia prima en muchos sentidos y por tanto  su precio es crucial a la hora de determinar e influir en el funcionamiento general del sistema. Hasta ahora y no hace pocos meses nos enfrentábamos según los especialistas, a un escenario de subida constante y continuada de los precios del crudo dada la afirmación de que  muchas de las zonas productoras habían alcanzado su máximo. Extraer petróleo iba a ser cada vez más costoso y complicado, y por tanto, eso empujaría el precio al alza… Entonces..  qué ha sucedido para que en cuatro meses veamos descensos del 20% aprox? Esta tendencia continuará, o ésto es solo una corrección natural dentro de esta tendencia alcista? Vamos a intentar responder a estas u otras cuestiones

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EL BCE confirma su política monetaria

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Esta semana hemos visto la habitual rueda de prensa de Mario Draghi después de la reunión mensual sobre política monetaria del BCE. Desde el inicio de la rueda de prensa, El presidente de la entidad habló con naturalidad de que los tipos de interés permanecen invariables calificando la situación económica de “crecimiento moderado” y de “recuperación desigual” dentro de un marco de baja inflación. El escenario marca un futuro inmediato estable en este sentido y con pocas variaciones en el horizonte. Con una baja inflación las opciones son pocas y los tipos no van a reaccionar al alza hasta que los precios no empiecen su ascenso. Pero si hay una variable que puede sufrir modificaciones en un futuro inmediato es la aplicación de medidas expansivas o de estímulo de la economía. Ahora veremos si Draghi tiene algo de eso dentro de sus planes.

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Zero Hunter

Esta semana anterior sin duda ha habido un hecho que ha golpeado a los mercados, sobretodo al  MAB. El llamado Mercado Alternativo Bursátil vió como su principal exponente,  GOWEX (GOW). La caída ha sido tan estreptosa que ha arrastrado a diferentes entidades, cada una con su cuota de responsabilidad en el asunto.  BME El gestor de mercados está recibiendo duras críticas, así como el regulador, la  CNMV que como desgraciadamente ya empieza a ser habitual en estos casos, ha destacado precisamente por su inacción.

Pero si analizamos detenidamente todos los hechos sucedidos, podemos ver que inicialmente la reacción no fue la de pedir explicaciones a la compañía, sino investigar a Gotham City Research, la desconocida compañía de análisis con la justificación de que no tiene ni  unos orígenes ni unos propietarios claros, y que podría haber sacado beneficio de la situación. De esta forma se sigue perpetuando el modelo y la creencia de que todos los males de los mercados son atribuíbles a los bajistas. Más allá del caso GOWEX, queremos hacer un análisis de la situación y de las interpretaciones que se realizan de los mercados y las posiciones a corto.

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Ha descontado el mercado las posibles medidas del BCE?

Esta primera semana de Junio tendrá lugar una de la reuniones del BCE más esperadas. Aunque sea simplemente por agotamiento y por presiones, cada vez la entidad tiene menos alternativas y con toda seguridad se va a ver forzada a intervenir en el mercado de una u otra forma. Y es que la realidad es tozuda por encima de todo y hay un hecho indiscutible: la débil recuperación de la economía de la zona Euro. Una vez pasada la gran crisis y después de habernos lamido las heridas tocaría recuperarse, pero a diferencia de otras ocasiones este recorrido al alza es apenas perceptible. Las férreas políticas de austeridad auspiciadas desde Berlin han contenido el déficit (al menos sobre el papel), y la no mutualización de la deuda europea ha facilitado a Alemania una finaciación a tipos reales negativos.

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¿Qué efectos pueden tener las medidas del BCE?

“El mercado no se mueve por el dato, se mueve por las expectativas que genera el dato.”

Nuevo artículo promocionado en  FOREXperiences.com. En esta ocasión el invitado es José Francisco López, blogger y joven estudiante de Economía que ya se va introduciendo en el trading. Ya ha sido merecedor de algún premio por alguna de sus publicaciones. En esta ocasión nos hablará de los posibles efectos de las medidas que puede aplicar el BCE. Os dejamos con la persona que está detrás de La  ciudad del Trader

Es algo que aprendí hace tiempo y que me ha ayudado mucho en el camino que persigo de entender los mercados. Si lo que los operadores esperan  (expectativas) es que una empresa genere grandes beneficios la  demanda de títulos de dicha compañía aumentará haciendo, de este modo, subir el precio de sus acciones.  La cotización del valor sube (o baja si las expectativas son negativas) hasta un punto que la mayoría de veces no es real, ya sea por  infravaloración o por sobrevaloración.

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Especial reunión de la FED. Más tappering


La jornada de hoy ha transcurrido en su totalidad con todo el mercado con los ojos puestos en las 19.00 GMT+1. A esa hora se hacía pública la decisión de política monetaria de la FED y 30 minutos después comparecía Janet Yellen para explicar los pormenores de tales decisiones y a responder a las preguntas de los presentes en una posterior rueda de prensa. Tanto la publicación de las medidas como la rueda de prensa han sucedido sin alteraciones destacables, si comparamos esta situación con otras semejantes, y es que el mercado no ha variado mucho su rumbo al saber que se cumplía el guión, y a pesar de aumentar ligeramente el tappering, la visión de la FED sigue siendo cauta.

Hoy hemos hecho un programa distinto y hemos comentado la rueda de prensa en directo viendo el mercado moverse, una interesante experiencia que podéis visionar ahora en diferido.