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Comentario de Mercado: STOXX 600 Personal & Households Goods

Publicado el 18 junio, 2013 en Comentario de Mercado. 0 Comentarios

El superíndice SXQE referido a la evolución de los productos personales y del hogar en Europa presenta, desde el mes de OCT11, una estructura alcista que, inclusive, se ha perfeccionado desde el mes de DIC11, lo que le aporta un mayor grado de fiabilidad tras las dudas iniciales en su formación.

Al cierre de ayer, registrado en los 494,83 puntos, el precio del superíndice bajo estudio, sigue manteniendo al milímetro la tendencia alcista desarrollada desde hace casi 2 años y, como se puede apreciar en el gráfico superior en timeframe semanal, la semana previa el índice se apoyó, por séptima ocasión, en el soporte alcista de los últimos meses.

Ésta señal de clara fortaleza no debe pasar desapercibida y debe igualmente ser aprovechada para buscar señales de entradas óptimas en los componentes de dicho superíndice europeo, gracias a la plataforma ESS:

La segunda imagen muestra la lista de los activos componentes del superíndice SXQE que, bajo el análisis técnico previo, tienen un alto potencial de subida, asumiendo un riesgo muy pequeño por operativa gracias a la cercanía del soporte en el propio SXQE.

Por tanto, una vez detectado y analizado el superíndice, así como la creación de la WatchList en la plataforma EuroStockScreener sobre los que aplicar filtros de entrada en largo óptimas, tan sólo es momento de elegir filtro (o programar uno nuevo en pocos minutos según nuestros criterios cuantitativos), y ejecutarlo sobre dicha WatchList anteriormente mostrada y ver los resultados que nos devuelve ESS.

A modo de ejemplo, aplicamos el método del MACD Combo, desarrollado y analizado en nuestro blog corporativo y cuyo código se adjunta a continuación para que usted pueda aplicarlo directamente sobre su plataforma ESS:

Close is above SMA(50) and
Close is above SMA(100) and
MACD Histogram(12,26,9) crossed above 0

Es un código realmente simple y eficaz que permite aprovechar movimientos tendenciales. Es recomendable aplicar un filtro tendencial puesto que, el propio SXQE, presenta un claro escenario alcista y, las cesiones en el precio acontecidas en las últimas semanas, están siendo confirmadas al alza, hecho que debería aportar señales de entrada como se puede ver en la imagen de abajo.

En los momentos en los que escribo dicho análisis, ESS nos devuelve el activo Reckitt Benckiser (BR.) del mercado británico como activo potencial que, tal y como se puede esperar, presenta una perfecta tendencia al alza que se ha visto mermada durante las últimas semanas y, tras la confirmación del soporte alcista en el SXQE, el activo aporta señal de entrada en largo sin haber deteriorado su estructura alcista.

José Antonio González Ibáñez. Director de Análisis de EuroStockScreener.com

joseantonio.gonzalez@eurostockscreener.com

IBEX 35

Publicado el 15 junio, 2013 en Ibex 35. 0 Comentarios

Tras un contundente descenso semanal en el valor del índice de referencia en España, el IBEX 35 al contado, del -2,37% hasta los 8.070,9 puntos, la senda bajista sigue sin dar síntomas de agotamiento al más estricto corto plazo y, de momento, los más probable es seguir pensando en asistir a un escenario bajista.

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Varios son los aspectos en los que apoyar el escenario bajista recienteme mencionado:

1. El índice español al contado pierde un -6,9% desde que, el pasado día 10 de MAY13, el máximo intradiario registrado (8.670) se viera incapaz de superar la resistencia bajista de largo plazo proyectada desde finales del ejercicio 2007, esto es, tras la crisis subprime en los EEUU.

2. La pérdida de los mínimos de la semana previa situados en los 8.165 puntos.

3. La pérdida del 61,8% de Fibonacci (8.100 puntos) del último tramo alcista que se puede ver en el primer gráfico en timeframe diario del índice bajo estudio, cuya lectura deriva en que lo más probable no es ya un escenario correctivo de la última onda alcista, si no, un escenario bajista nuevo, con entidad propia.

4. La pérdida, a su vez, de la media móvil de 200 periodos que, en anteriores ocasiones ha servido como punto de soporte para la entrada de dinero al mercado pero que, en ésta ocasión, pese al intento de superación durante las sesiones del miércoles y jueves, finalmente, ha caído en favor del bando bajista.

5. Los indicadores en timeframe diario continuan con signos de deterioro, sin aspectos de relevancia que nos inviten a pensar que, el escenario más probable para las próximas sesiones, no sea otro que el escenario bajista.

Así pues, desarrollado uno a uno los puntos en los que se sustentan la evolución para las próximas sesiones bajo la continuidad del escenario bajista al más estricto corto plazo, pasamos a analizar la evolución del mismo índice al contado bajo una escala superior, para tener una visión más generalizada de en qué punto nos encontramos.

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El segundo gráfico presentado a la izquierda de éstas líneas, en timeframe semanal, se sigue demostrando la debilidad intrínseca del índice español.

1. La pérdida del canal alcista (en color verde) perdido a principios del presente ejercicio ya anticipaba la debilidad y agonía que hoy estamos viviendo durante varios meses.

2. Tras conseguir alcanzar la zona de los 8.700 puntos (zona sombreada en gris), correspondiente a dos objetivos mínimos derivados de dos figuras alcistas y ver imposibilitado la consecución de los mismos, el IBEX 35 al contado ha entrado en zona lateral con sesgo bajista durante las últimas 27 semanas, que se dice pronto.

3. Desde luego, siempre es mejor consolidar un escenario lateral en zona de resistencia de largo plazo que caer con fuerza tras perder el canal alcista que se desarrolló hace un año, cuyo target mínimo de caída son los 6.600 puntos, de eso no hay duda y, en gran medida, se lo debemos agradecer a los nuevos máximos en EEUU  y al comportamiento de índices europeos de peso como son el EuroStoxx 50 y el DAX 30.

4. Los indicadores en la escala bajo estudio siguen deteriorándose y, como comentado anteriormente, no parece existir síntomas destacables de mejoría o recuperación alcista.

Así pues, si unimos ambos estudios a diferentes escalas podemos concluir que, para las próximas sesiones, el escenario es lateral-bajista cuyo objetivo estaría en entorno a los 7.700 puntos, nivel correspondiente a la parte baja aproximada del proceso lateral de las últimas 27 semanas.

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Por último, se ilustra un gráfico del mismo índice a escala semanal para apreciar en todo su esplendor la estructura fuertemente bajista que se dibuja tras la crisis que, aún hoy, seguimos padeciendo en nuestro país.

Hasta cuatro puntos de formación contiene la estructura bajista de largo plazo proyectada desde finales del ejercicio 2007, lo que equivale a unas 288 semanas que, a día de hoy, le ha hecho perder un 50% de su valor, llegándo incluso a registrar pérdidas de más del 60% hace exactamente 12 meses, en el verano del ajercicio 2012.

La conclusión del presente análisis semanal referido al índice IBEX 35, me van a permitir que sea el mismo, copiado y pegado, que el ilustrado en el último análisis semanal publicado en este mismo blog financiero y, es lógico que así sea, pues como se ha ido analizando durante el presente, la estructura, es lateral con sescgo bajista al más estrcito corto plazo.

Conclusión: “La situación es clara y, cualquier movimiento que no sea la superación, en primer lugar, de la resistencia bajista del ejercicio 2007, tiene una connotación bajista para el medio y largo plazo. A corto plazo, los alcistas deberán ser capaces de llevar al selectivo español a la superación de la misma y, en segundo lugar, confirmar dicho movimiento con la superación, igualmente, de la zona de los 9.000 puntos.

Todo lo demás carece de importancia. Hemos conseguido escalar hasta los niveles actuales y se ha conseguido establecer el campamento base en torno a los 8.000-8.500 puntos y, mientras nos movamos por dichos niveles, seguiremos en el campamento base, es decir, esperándo a que el clima mejore para intentar una nueva superación de la cumbre más inmediata”.

IBEX 35

Publicado el 19 mayo, 2013 en Ibex 35. 0 Comentarios

Tras anotárse una subida semanal acumulada del +0,44% hasta los 8.582,4 puntos, tenemos al principal índice de referencia al contado en España, cotizando en las proximidades de la resistencia bajista que se proyecta desde finales del pasado ejercicio 2007, tras el estallido de la crisis subprime.

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A la izquierda de éstas líneas, se adjunta el gráfico en timeframe diario del mismo índice bajo estudio. Tras rellenar el gap bajista abierto el pasado día 18 de MAR13, tras el anuncio del rescate a Chipre, situado en los 8.619 puntos, ha visto imposibilitada la continuidad de las compras por la cercanía de la potente resistencia bajista que se proyecta desde el ejercicio del 2007, tal y como se ha mencionado en la introducción del presente análisis semanal.

Después de apoyárse en la media móvil simple de 200 periodos MMS(200), en hasta dos ocasiones, el índice ha podido retomar la senda alcista a corto plazo superando así, la tendencia bajista que se desarrolló tras la publicación del rescate a la economía chipriota en la que nuestro índice bursátil de referencia se ha devaluado un 9,65% en precios de cierre.

En cuanto a la evolución de los principales indicadores utilizados en los análisis para dicho índice se concluye que no dibujan cambios significativos respecto a la pasada semana. Los estudios de regresión lineal aplicados sobre cada una de las sesiones de cotización arrojan resultados que evidenciancian la instrancendencia, a nivel técnico, de la semana recién terminada en el mercado secundario español.

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El segundo gráfico muestra la evolución del mismo índice en timeframe semanal. En él, se aprecia mejor la fase lateral, con sesgo alcista, que se dibuja tras la pérdida del canal alcista proyectado desde la pauta chartista de cambio de tendencia en forma de doble suelo en base a los 6.000 puntos.

En el segundo gráfico se introduce la resistencia bajista proyectada desde finales del año 2007 y, como hace dos semanas, el índice bajo estudio intentó superarla sin éxito.

Dicho movimiento nos adelanta información sobre la dificultad que va a tener el índice español en poder superar, con holgura, la importantísima zona de resistencia dinámica, pese a la evolución fuertemente alcista en las principales plazas europeas en las que se están registrando máximos históricos, véase EEUU o Alemania.

El último gráfico semanal situado encima de éstas líneas, corresponde con el escenario bajista número 1 que se introdujo hace ya varias semanas atrás desde éste mismo blog financiero (el escenario número 2 ha sido anulado tras la evolución de las últimas semanas), dicho escenario bajista sigue sin confirmarse meses después, esto es, perder al cierre los 7.670 puntos que atribuirían automáticamente un escenario potencialmente bajista.

No obstante, la cancelación definitiva a este escenario fuertemente correctivo se establece en la superación de la resistencia bajista del año 2007, mientras tanto, seguimos en “tierra de nadie”.

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Por último, se adjunta un gráfico, también en semanal, que permite obtener una visión mucho más globalizada de la situación real del índice IBEX 35.

Que nuestro índice al contado es bajista a medio y largo plazo, no es noticia. En hasta cuatro ocasiones, la cotización se ha visto frenada por la fuerte directriz que delimita la tendencia bajista tras la crisis subprime. Por este mismo motivo, la confirmación y, por ende, la holgura que anteriormente se comentaba, se establece en la superación de los 9.000 puntos al cierre que confirmaría un escenario potencialmente alcista, pues tendríamos una señal clara de cambio de tendencia, en su caso, apoyada por la evolución de las principales plazas de RV mundiales.

Conclusión: La situación es clara y, cualquier movimiento que no sea la superación, en primer lugar, de la resistencia bajista del ejercicio 2007, tiene una connotación bajista para el medio y largo plazo. A corto plazo, los alcistas deberán ser capaces de llevar al selectivo español a la superación de la misma y, en segundo lugar, confirmar dicho movimiento con la superación igualmente de la zona de los 9.000 puntos.

Todo lo demás carece de importancia. Hemos conseguido escalar hasta los niveles actuales y se ha conseguido establecer el campamento base en torno a los 8.000-8.500 puntos y, mientras nos movamos por dichos niveles, seguiremos en el campamento base, es decir, esperándo a que el clima mejore para intentar una nueva superación de la cumbre más inmediata.

IBEX 35

Publicado el 20 abril, 2013 en Ibex 35. 0 Comentarios

Balance negativo semanal el registrado en el principal índice de referencia bursátil español al contado, el IBEX 35, que pierde un -1,55% hasta cerrar en los 7.915,5 puntos. Pierde sólo un -1,55% y gracias a la reacción en el último momento de los alcistas, pues el índice llegó a marcar mínimos semanales por debajo, incluso, de los 7.750 puntos (7.743 puntos).

Lo más reseñable es el mantenimiento, a cierre semanal, del importante nivel de los 7.900 puntos que tantas veces se ha desarrollado desde este mismo blog, así como el mantenimiento de los dos escenarios bajistas desarrollados, por tanto, de fondo, todo sigue igual.

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En timeframe diario se presenta ésta primera imagen del IBEX 35 en la que se muestra que seguimos bajo la resistencia bajista desarrollada desde el rescate a Chipre en la que, además, se registró la apertura de un amplio gap bajista de escape en los 8.620 puntos.

Por tanto, en este sentido, las caídas semanales del -1,55% corresponden a la evolución “lógica” del índice a corto plazo dentro de una estructura bajista en la que, cualquier rebote al alza, debería ser aprovechado para deshacer posiciones a precios mejores o, por otro lado, abrir posiciones en corto tal y como sucedió la semana pasada.

Cabe destacar que, incluso con la superación de las resistencias bajistas mostradas en la imagen, no se entendería un cambio de tendencia hasta la superación, en cierre semanal, de la cota de los 8.300 puntos, zona que coincide con el 61,8% de Fibonacci del último tramo bajista.

Por aportar algún dato a favor de los intereses alcistas, se destacaría el comportamiento del índice en las inmediaciones de las MMS200 en las que, a priori, parece que las batallas se resuelven a favor de los toros (alcistas) pese a la fortaleza de los osos (bajistas) que han podido cerrar dos sesiones por debajo de la misma.

Atendiendo a la evolución, mediante el estudio de la regresión lineal, de los principales indicadores o de los indicadores clásicos en escala diaria, apreciamos un RSI-14 plano frente a un MACD bajista y cortado a la baja por debajo de 0 y un volumen de contratación con pendiente positiva que aportan lecturas de la fortaleza de las caídas semanales.

A continuación, revisamos los dos escenarios bajistas que se barajan en timeframe semanal y que, como se ha comentado en la introducción del presente análisis semanal, siguen ambos vigentes a la espera de confirmaciones tanto positivas como negativas:

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Escenario 1: Totalmente sin cambios. Poco que destacar en un escenario al que se le otorgaba un 60% de probabilidad de éxito frente al escenario 2 que se detallará más adelante.

Seguimos por encima de los 7.670 puntos, que es el nivel de control relevante para este escenario indicado y, a su vez, seguimos cotizando bajo una probable estructura a la baja en forma de canal durante las últimas siete semanas.

En cuanto a los indicadores clásicos, un RSI-14 desarrollando una evolución bajista al igual que lo hace el MACD frente a un volumen de contratación muy similar al de la semana pasada en la que el mismo índice subió un 3,1%, lo que denota la gran igualdad y la dura lucha que se mantiene, en estos momentos, en nuestro índice al contado.

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Escenario 2: Este segundo escenario si que presenta algunas evoluciones dignas de destacar:

Por un lado, se confirma el movimiento pullback desarrollado durante la semana pasada en la que las compras se frenaron en la parte baja del canal perdido recientemente, al igual que ha sucedido durante la semana recién acabada. Por tanto, el target bajista situado aproximadamente en los 7.100 puntos, todavía sigue vigente.

Por otro lado, se podría estar desarrollando una pauta en forma de canal bajista (representada con lineas discontinuas) que, de confirmarse más adelante, esto es, volver a ver el comportamiento en la parte alta de la, todavía, hipotética figura, la entrada de dinero en los mínimos de las últimas semanas, corresponderían a la formación de dicha figura.

Conclusión: Semana sin gran trascendencia a nivel técnico que no aporta demasiadas luces a la oscuridad. Seguimos igual que hace varias semanas atrás, bajo escenario bajista sin signos de cambio de tendencia a día de hoy.

Además, ambos escenarios bajistas desarrollados en timeframe semanal siguen vigentes, sin grandes cambios, salvo la confirmación del movimienot pullback en el escenario 2, que invitan a seguir pensando en ver caídas a corto plazo.

Si miramos la evolución semanal y la estructura técnica de los principales índices europeos, como son, EuroStoxx50 y DAX30, apreciamos un importante deterioro que se hace más palpable en el índice de referencia en Alemania, el DAX30, que pierde los 7.540 puntos a cierre semanal. Por tanto, seguimos orientados a ver mayores retrocesos y mirar cualquier rebote al alza con mucho escepticismo.

IBEX 35

Publicado el 12 abril, 2013 en Análisis semanalyIbex 35. 0 Comentarios

Semana fuertemente alcista en la que el principal índice al contado español se anota un 3,1% hasta cerrar en los 8.040,4 puntos. Pese a que la subida semanal se produce, en gran medida, gracias a la sesión del pasado miércoles día 10 de ABR13, mediante la que el índice se revalorizó más de un 3%, es importante poner sobre la mesa, tal y como se argumentó ese mismo día en este blog, que dichas alzas no correspondían, de momento, a un cambio de tendencia a corto plazo.

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En la primera imagen adjunta correspondiente al gráfico diario del IBEX 35 al contado se aprecia como, pese a subir con fuerza e, incluso, ver continuada las subidas en la sesión del jueves, éstas no entrañaban peligro alguno para los intereses bajistas dominantes a corto plazo, esto es, tras el rescate de Chipre por parte de la Troika el pasado 16 de MAR13.

Como se detalla en el gráfico localizado a la izquierda de estas líneas, la tendencia sigue siendo bajista e, incluso, por el momento, dichas subidas no han llegado ni siquiera al 50% del retroceso de Fibonacci situado en los 8.190-8.200 puntos y, ni mucho menos, al 61,8% de Fibonacci localizado en el nivel de los 8.300-8.310 puntos que, sólo la superación al alza en cierre semanal del 61,8% de Fibonacci nos aportaría la fiabilidad necesaria para creer en el cambio de tendencia a corto plazo.

Atendiendo a la evolución de los indicadores clásicos en timeframe diario apreciamos una mejoría tanto en el RSI-14 como en el MACD, este último incluso cortado al alza pero lejos todavía de superar la línea de compra.

Si aplicamos un estudio de regresión lineal sobre el volumen de negociación durante las últimas cinco sesiones de cotización para comprobar si el volumen ha tendido a acompañar, o no, la tendencia del precio (alcista), apreciamos como la pendiente de dicha regresión es negativa pese al volumen registrado en la sesión del miércoles en la que el índice registró subidas superiores al 3%, por tanto y en líneas generales, el volumen no acompaña a las subidas vividas de esta semana.

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Este segundo gráfico muestra la evolución en timeframe semanal del mismo índice.

Se aprecia como el escenario bajista 1, introducido la semana pasada sigue todavía intacto y, como además, la última vela o candlestick desplegado correspondiente a la última semana no altera en absoluto el escenario técnico descrito.

Por tanto, al igual que lo mencionado en el gráfico diario, mientras no se superen al alza en cierre semanal el nivel del 61,8% de Fibonacci situado en los 8.300-8.310 puntos el escenario sigue siendo bajista bajo el escenario 1.

E incluso, pese a la superación de los 8.300 puntos, la cercanía de la resistencia bajista que se proyecta desde el pasado ejercicio 2007  (estallido crisis subprime) no aportaría un escenario alcista claro a medio plazo hasta la superación de la tendencia fuertemente bajista que, desde su proyección, ha deteriorado el valor del índice español de referencia en aproximadamente un 50% tras el último cierre de hoy viernes.

Si atendemos a los principales indicadores en gráfico semanal, apreciamos una continuidad en el deterioro a corto plazo que no invitan a pensar en un cambio de tendencia.

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El tercer gráfico adjunto, en timeframe semanal, es el atribuido al escenario bajista número 2, también introducido y desarrollado en el análisis del mismo índice de la semana pasada.

A este escenario se le otorgó una probabilidad de éxito de un 40% frente al 60% de probabilidad de éxito del escenario bajista número 1 anterior.

Bajo este segundo escenario, la semana recién terminada también corresponde a un rebote técnico natural del mercado, sin embargo, dicho rebote se podría catalogar como un movimiento de pullback hacia la parte baja del canal alcista desarrollado durante los últimos meses, es decir, a partir del mes de AGO13.

Si el cierre semanal se hubiera producido por encima de la parte baja del canal, este escenario bajista, muy probablemente, habría tendio que ser actualizado o, en el peor de los casos, cancelado. Sin embargo, el cierre semanal permite todavía mantener vigente dicho escenario gracias a la reacción bajista logrando mantener el cierre semanal por debajo de la parte baja de la figura alcista predominante.

Conclusión: Semana que, pese a ser fuertemente alcista, no debería de ser tomada como un cambio de tendencia a corto plazo, pues como se ha argumentado en este análisis, no tenemos síntomas de ello, siendo el movimiento alcista catalogado como un mero movimiento de rebote alcista bajo una estructura bajista a corto plazo, esto es, un movimiento totalmente normal del mercado.

Dicho movimiento del mercado, inclusive, debería ser aprovechado o debería de haber sido aprovechado para deshacer posiciones en cartera o, considerarlo como una nueva oportunidad que nos aporta el mercado de abrir posiciones cortas a la espera de la consecución de algunos de los escenarios bajistas planteados.

Igualmente, si atendemos a la evolución de dos de los principales índices europoes, EuroStoxx50 y DAX 30 alemán, ambos, continuan desarrollando sus estructuras bajistas en gráficos semanales que invitan a seguir cuestionando cualquier movimiento alcista en los mercados.

Rebote Técnico en el IBEX 35

Publicado el 10 abril, 2013 en Ibex 35. 0 Comentarios

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Tras las importantes subidas de la sesión de hoy miércoles, +3,35% hasta los 8.136,4 puntos, el escenario de un posible cambio de tendencia al más estricto corto plazo parece estar comenzando a tomar forma en el consenso del mercado.

No obstante, en la imagen adjunta en gráfico diario, se muestra como, a día de hoy, el candlestick desplegado hoy no debería de considerarse un cambio de tendencia y, mientras sigamos cotizando por debajo de la directriz bajista remarcada o por debajo de la directriz bajista que une los máximos del día 14 y 15 de MAR13, justo antes del rescate a Chipre, el escenario sigue siendo bajista.

Especial atención merecen también los niveles de referencia que se obtienen al proyectar Fibonacci, siendo el nivel de los 8.300 puntos el 61,8% de la toda la tendencia bajista bajo el cual, teóricamente, seguiría siendo aún un mero rebote alcista.

IBEX 35

Publicado el 6 abril, 2013 en Ibex 35. 0 Comentarios

Semana bajista en nuestro selectivo referencial al contado, el IBEX 35, que vuelve a cerrar una semana más en negativo perdiendo en esta ocasión -1,54% hasta cerrar por debajo de la tan importante zona de los 7.900 puntos (7.798,4 puntos) tantas veces expuesta en este mismo blog financiero.

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Comenzamos el análisis semanal, como es habitual, con el análisis técnico de lo acontecido durante las últimas cuatro sesiones (el lunes fue festivo) en timeframe diario.

Tras la pérdida a la baja a mediados del pasado mes de MAR13 de la directriz alcista, con gap de escape bajista incluído (potente señal bajista) situado en los 8.620 puntos (ver círculo rojo sobre el precio), el selectivo español de referencia bajo estudio se ha infravalorado en un -9,52% hasta el último cierre del viernes.

La potente estructura bajista a corto plazo ha derivado en la pérdida, en cierre semanal como se expondrá más adelante, de la importante cota de los 7.900 puntos tal y como se ha mencionado al comienzo de este mismo análisis.

Pese al buen comienzo semanal tras rebotar desde los 7.800 puntos, finalmente los bajistas han logrado seguir ganando terreno y cerrar incluso por debajo de ese mismo nivel, los 7.800 puntos. Todo ello está provocando una aceleración, cada vez mayor, de la estructura bajista al más estricto corto plazo, pues como se puede apreciar en la primera imagen adjunta, el índice bursátil español proyecta tres líneas de tendencia bajistas (una directriz superior funcionando como principal, y dos aceleradas del proceso bajista).

Si aplicamos un estudio de regresión lineal sobre las últimas cuatro sesiones de cotización en los principales indicadores, la evolución de los mismo es claramente bajista, tanto en el RSI-14 que todavía tiene márgen de caída hasta la zona de sobreventa y, por otro lado, el MACD que sigue vendido y cruzado a la baja. Por su parte, el volumen de contratación presenta una pendiente positiva que otorga mayor fiabilidad a las caídas y, por ende, a la estructura bajista.

Ahora bien, si disminuimos el timeframe y realizamos un análisis técnico del mismo índice en semanal, se corrobora el deterioro técnico del mismo índice a corto plazo, e incluso, podemos ver dos posibles escenarios bajistas que se han ido desarrollando durante las últimas semanas en este blog:

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Escenario 1: Si operamos bajo este escenario, la pérdida del canal alcista desarrollado a partir de la figura potencialmente alcista (ya confirmada) en base a los 6.000 puntos a principios del mes de FEB13, el selectivo español tiene un potencial bajista del casi -22% hasta los 6.590 puntos aproximadamente, de los que nos quedaría aún por caer un 15% aproximadamente desde el último cierre registrado.

La confirmación última a este escenario, el “clavo ardiendo” al que deben agarrarse los toros (alcistas) es la pérdida en cierre semanal de los 7.670 puntos, nivel que se refiere al último mínimo registrado a mediados del mes de DIC12 en el que el índice rebotó desde la parte baja de dicho canal alcista delimitado en color verde.

No obstante, a día de hoy y viendo la evolución de los principales indicadores en gráfico semanal, el escenario más probable es la pérdida de dicho nivel a corto plazo pese a que en próximas sesiones pudiera servir como entrada de dinero.

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Escenario 2: Este segundo escenario, también desarrollado en timeframe semanal, presenta similitudes con el Escenario 1 anteriormente expuesto, pues ambos, se basan en estructuras alcistas en forma de canales.

Este escenario plantea nuevamente un recorrido a la baja con un descenso mínimo del -11% hasta, aproximadamente, los 7.100 puntos. Este escenario correctivo se ha activado esta misma semana tras la pérdida, en cierre semanal, de la cota de los 7.900 puntos y la pérdida de la parte baja del canal alcista hace tan sólo dos semanas atrás.

Igualmente, el nivel de los 7.500 puntos podría funcionar como zona de entrada de dinero si llegamos a ver dichos niveles puesto que, al igual que ocurre con la zona de los 7.670 puntos desarrollados en el escenario 1, los 7.500 puntos sirvieron como rebote al alza y en la configuración del canal alcista del propio escenario 2.

Bajo este segundo escenario, el recorrido a la baja tras el último cierre registrado es de, aproximadamente, un -9%.

Asignación de probabilidades a cada escenario: Que ambos escenarios son bajistas y que, por tanto, pensar en seguir viendo un deterioro a nivel técnico a corto plazo de nuestro principal índice de referencia al contado bajo estudio, el IBEX 35, es algo que parece claro, es preciso destacar que, viendo la evolución continuada en el tiempo de ambos escenarios (44 semanas en el escenario 1 y 30 semanas en el escenario 2) y dada la anchura del canal alcista de ambos escenarios ( 2.230 puntos aproximadamente en el escenario 1 y 1.030 puntos aproximadamente en el escenario 2) la importancia del escenario 1 es mayor que la del escenario 2.

La realidad es que ambos escenarios se están comportando bien desde un nivel técnico y, por tanto, a día de hoy, la diferencia entre ambos escenarios es muy baja y será el nivel de los 7.670 puntos el que nos dará más fiabilidad a un escenario o a otro, puesto que tendremos un mayor consenso del mercado para ver qué escenario es el que más probabilidades tiene de desarrollarse a corto plazo.

Aplicamos una probabilidad del 60% al escenario 1 y del 40% al escenario 2 por su importancia y buen comportamiento durante su desarrollo.

Conclusión: La estructura bajista en nuestro índice de referencia bursátil a corto plazo es evidente y debemos actuar en consoncia mientras no tengamos indicaciones técnicas que nos adviertan lo contrario. Además, tenemos a los índices europeos como EuroStoxx50 y DAX alemán perdiendo estructuras alcistas desarrolladas desde mediados del pasado ejercicio 2012 tras formar sendas divergencias fuertemente bajistas.

El nivel de los 7.670 puntos es el clave para conocer qué escenario es más probable a corto plazo y operar en base a los targets mínimos bajistas establecidos en cada uno de ellos.