IBEX 35

La semana ha sido decisiva tal y como se adelantó hace unos días en el último análisis semanal referido a la evolución del principial índice bursátil al contado de España, el IBEX 35. El saldo semanal ha sido fuertemente negativo, dejándose el índice un -6,34% de su valor hasta cerrar la semana en los 7.708,5 puntos.

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En el gráfico diario que se presenta a la izquierda de estas líneas se puede apreciar como la estructura alcista que se estaba desenvolviendo durante las últimas semanas podría haber llegado a su fin.

Argumentos que demuestren los anteriormente comentado no faltan:

En primer lugar, la pérdida del canal alcista producido a medidados de la semana pasada es un claro síntoma de agotamiento. En segundo lugar, la apertura de un gap bajista de escape situado en los 8.175 puntos en la sesión en la que más volumen de negociación ha habido durante las últimas cinco sesiones. En tercer lugar, La imposibilidad de batir los 8.230 puntos en hasta dos ocasiones. En cuarto lugar, la perforación a la baja del gap alcista situado en los 7.935 puntos y, por ende, el final de lo que podría haber sido una fase de distribución entre los 8.230 y los 7.035 puntos.

Por tanto, de todos los argumentos presentados anteriormente en pro de un, por el momento, recorte técnico, sitúan targets bajistas en los 7.650 puntos, nivel que se consigue al proyectar la anchura de la fase lateral de distribución sobre el nivel de perforación a la baja. Otro target bajista es el los 7.115 puntos aproximadamente que se obtienen al medir la anchura del canal alcista desarrollado durante las últimas semanas sobre el punto de perforación a la baja, lo que supone una potencial caída del 12,5% desde el punto de perforación y casi un 8% desde el último cierre.

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En este segundo gráfico diario se ha plasmado la última estructura alcista en la que se remarcan las 5 ondas de Elliot establecidas perfectamente por el índice español.

Si nos creemos este escenario técnico planteado de las 5 ondas y, que tras la pérdida de la fase de distribución que, teóricamente, da por conluída la estructura alcista al más estricto corto plazo, habría que atender entonces a los niveles de 7.350, 7.070 y a los 6.795 puntos que corresponden a los retrocesos del 38,2%, 50% y el 61,8% respectivamente de Fibonacci del tramo alcista analizado compuesto por las 5 ondas de Elliot.

Una vez analizado los niveles objetivo a alcanzar para poder saber si estamos asistiendo a un tramo bajista bajo caídas técnicas que ayuden a “purgar” el 40% de aumento de valor que ha tenido el índice en las últimas semanas o si, por el contrario, el escenario vuelve a dominios bajista con la opción de volver a visitar los mínimos anuales entorno a los 6.000 puntos, aunque aún  queda mucho por recorrer para conocer si estamos bajo dicho escenario netamente bajista.

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El tercer gráfico que se adjunta responde a la evolución semanal del IBEX 35 al contado. En esta imagen se aprecia claramente la pérdida de la directriz alcista y, como además, dicho soporte dinámico perdido ha servido durante la semana como resistencia bajo el principio de polaridad que presentan estas figuras técnicas.

Conclusión: Se ha cumplido el peor escenario de los tres presentados la psemana pasada. La pérdida de los 7.935 puntos ha supuesto el avance bajista y, por el momento, no hay signos técnicos que nos evidencien que pueda cambiar la próxima semana. Por tanto, adoptamos predisposición bajista en nuestra cartera y es momento de cualquier alza sea momento ideal para deshacer posiciones, al menos, parcialmente, para evitar un deterioro en nuestra cartera de activos.